Soan vous explique la notion de fond de roulement

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Une entreprise, c’est comme une Formule 1.

Elle a besoin d’essence pour avancer (alors oui, vous allez me dire qu’une Fiat Punto aussi… mais restons sur la Formule 1 !).

L’essence d’une entreprise, c’est le Fond de roulement. C’est lui qui permet à une société de produire de la valeur et de continuer à se développer.

Mais l’essence, certaines voitures en consomment plus que d’autres, certaines ont des plus gros réservoirs, et il arrive aussi que certaines tombent en panne.

C’est la même chose pour les entreprises.

Donc pour éviter de vous retrouver en warning sur la bande d’arrêt d’urgence, faisons le point sur ce qu’est le fond de roulement de votre entreprise et comment l’améliorer.

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Qu’est-ce que le fond de roulement et le BFR ?

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La définition comptable du fond de roulement (ou Fond de Roulement Net Global FRNG), est qu’il s’agit de la différence entre les capitaux permanents et les actifs immobilisés d’une entreprise.
Les capitaux permanents sont les ressources disponibles pour l’entreprise.
Les actifs immobilisés représentent le patrimoine de celle-ci comme les immobilisations (financières, corporelles, incorporelles) ou les emplois stables.

En bref, il s’agit de la ressource financière qui sert à faire fonctionner l’entreprise pendant un cycle d’exploitation. Ou, dit plus simplement, l’argent qui permet de continuer à faire fonctionner l’entreprise en attendant que les factures soient payées. Il concerne les flux de trésorerie au sein de votre entreprise.

Il s’agit donc d’un indicateur financier utilisé en comptabilité qui permet de piloter les ressources d’une entreprise en fonction de sa situation.

Et ce montant est différent pour toutes les entreprises en fonction de leur cycle d’exploitation. La somme dont une entreprise a besoin est ce que l’on appelle le Besoin en Fonds de Roulement (le fameux BFR).

Ce BFR est déterminé par de nombreux facteurs comme l’activité de l’entreprise, les liquidités disponibles, le montant des dettes fournisseurs, les délais de paiement moyen des créances clients, etc.

Il se calcule en nombre de jours de chiffre d’affaires et il existe deux principales formules permettant de l’obtenir.

BFR = actif circulant – passif circulant.

BFR = créances + stocks – dettes.

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Un calcul précis

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Avec comme paramètres du calcul :

• Créances : montant moyen de créances clients selon les délais de paiement accordés par l’entreprise sur la facture ou les CGV.
  Créances = Chiffre d’affaires TTC X Délai de règlement moyen des clients / 365.
• Stocks : valeur moyenne du stock.
  Stocks = Stocks moyens X Délai de rotation des stocks / 365.
• Dettes : montant moyen des dettes fournisseurs (achats de matières premières ou marchandises) selon les délais de paiement accordés à l’entreprise par ses fournisseurs, c’est-à-dire, les dettes à court terme.
  Dettes = achats TTC X Délai de règlement moyen des clients / 365.

Pour rentrer plus dans le détail du calcul du BFR et consulter un exemple de calcul, rendez-vous sur notre guide complet sur le BFR.

Vous pouvez aussi calculer le ratio de fond de roulement dont le résultat indique la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes sans que cela ne perturbe ses opérations courantes.
Ce ratio se calcule comme suit :

Ratio de fond de roulement = Actifs circulants / Dettes à court terme

L’entreprise doit donc constamment jongler entre les encaissements et les décaissements pour essayer de garder le montant du BFR le plus faible possible afin de renforcer la santé financière de la société.

Car le BFR est une donnée importante sur la stabilité financière d’une entreprise.

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L’importance du BFR et pourquoi l’améliorer

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Le BFR est l’un des indicateurs de la santé financière d’une société. Il est notamment utilisé lors de l’analyse de la solvabilité d’une entreprise (pouvant être effectuée avant des investissements extérieurs comme lors d’une levée de fonds).

Un BFR négatif est un bon signe, car il indique qu’une entreprise est payée avant de devoir payer ses charges. Ses besoins de trésorerie sont donc bas et l’entreprise dispose d’une vaste marge de manœuvre et de ressources stables pour effectuer son activité.
Des ressources stables permettront en effet des investissements durables dans l’activité, peu importe la situation des paiements en cours.

À l’inverse un BFR trop élevé signifiera un besoin de fonds propres importants pour une société. Celle-ci aura donc d’importantes immobilisations de trésorerie et aura des disponibilités financières limitées à allouer à son développement.
La société manque donc de capital pour financer les opérations courantes et payer les emplois de ses collaborateurs jusqu’au terme de son cycle d’exploitation.

Si elle n’est pas en capacité de financer son cycle d’exploitation elle-même, une entreprise avec un BFR élevé aura donc un besoin en financement afin de pouvoir poursuivre son activité.

Donc par définition, cela rend sa trésorerie plus fragile et l’expose à d’autres dépenses (par exemple des frais liés à l’emprunt bancaire).

Le BFR guide certains choix tactiques d’une entreprise. Une bonne gestion implique donc d’essayer de réduire autant que possible le BFR afin de renforcer la stabilité financière de sa société.

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Comment réduire son BFR ?

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Si vous êtes déterminé(e) à réduire votre BFR, vous tombez bien ! Vous trouverez de nombreuses méthodes détaillées dans notre article sur le sujet juste ici.

Pour faire simple, pour réduire votre BFR, vous devez réduire le décalage entre les entrées et les sorties d’argent de votre trésorerie afin de disposer de plus de capital.

Et pour ça, vous avez deux solutions.

Vous devez soit espacer le paiement de vos dettes, soit accélérer celui de vos créances. Le mieux étant évidemment de faire les deux.

Pour espacer vos dépenses, plusieurs options s’offrent à vous.

Par exemple :

• Négocier avec vos fournisseurs pour allonger vos délais de règlement. Un fournisseur qui vous connaît et qui a l’habitude de travailler avec vous pourra souvent faire un geste et allonger le délai de paiement de ses factures.
• Changer la fréquence de paiement de vos taxes pour les payer trimestriellement au lieu de mensuellement. Cela vous permettra de diminuer votre BFR. Mais attention à bien anticiper les règlements sous peine d’avoir une mauvaise surprise une fois tous les trimestres !

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Votre BFR peut s’améliorer

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Et les possibilités d’amélioration sont encore plus nombreuses pour faire rentrer de l’argent plus rapidement dans les caisses de l’entreprise. Parmi elles :

• Réduire les délais de paiement des factures clients en leur facilitant le paiement (via du paiement en ligne par exemple) et en les relançant régulièrement pour éviter les retards ;
• Proposer des aménagements de paiement lorsqu’il est fait vite grâce à la création de dispositifs comme l’escompte ou le paiement en plusieurs fois dans votre facturation ;
• Avoir une politique de recouvrement très structurée et réactive pour ne pas laisser trainer la moindre facture en suspens ;
• Utiliser des services comme l’affacturage sur certaines factures qui traînent afin de rapidement récupérer des fonds.

Toutes ces solutions permettront de diminuer le décalage de trésorerie et le besoin financier d’une entreprise.

Si nous faisons le bilan de cet article, l’un des points à retenir est que le Fond de roulement (ou FRNG) est une notion de comptabilité importante pour la gestion de votre activité puisqu’il impacte votre BFR.
Un BFR négatif sera par définition un signal positif que renverra votre entreprise sur ses capacités de financement.

Vous avez désormais des pistes pour améliorer votre BFR et donc la santé financière de votre entreprise.

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Soan, la solution de gestion financière qui vous accompagne au quotidien.

Merci d’avoir pris le temps de lire notre article ! N’hésitez pas à visiter notre blog et notre FAQ 🙂

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